眼看他起高楼,眼看他宴宾客

疯狂,才是这个时代的“理智”!

前几天和房圈的资深投资朋友闲聊,一起“感怀身世”,复盘过去20年楼市的风风雨雨。

席间,一位2003~2005年就在上海内环内拥有60套房子的老司机跟我们分享了他当年的“宝贵投资经验”。

说得很精彩,但是,真的是过时了!

2015年到2018年,很多房圈的人出圈给大家分享传统的投资技巧,特别是融资手法。

然而,现在来看,也都过时了,有些甚至已经是不能再操作了。

当最最核心的城市优质房源达到10万+的时候,传统融资手法近乎大多失效。

表面上看,是监管的要求已然发生变化,其实,更是这个货币滥发的时代,法币信用不断透支引发的变化。

我的一位御用上海中介朋友直接告诉我,今年上海豪宅的成交量极大,起码是平时的4~5倍。

这还不算,豪宅的涨幅之大,属于惊天地泣鬼神的。

一套4000多万的,现在6000万人家房东还未必愿意出售,各种装逼卖萌耍酷。

钱印得实在太多了,多到有点身价的人也发慌,不买点优质资产囤起来,怎么抚平内心的波澜?!

类似的情况,其它地区也是如此。

就楼市来说,美国、韩国、英国、台湾等许许多多的地方房价都出现了暴力拉升。

钱不值钱的预期下,全世界人性都是一样的,都是赶紧购买优质资产然后:

囤起来!

至于美股,更是如此,大家看看下面这张图,这是巴菲特指数(美股总市值/美国GDP),已经达到了历史性的新高。

法币如同厕纸,大家都在做空货币。

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眼下最“诡异”的是,如此印钞,竟然数据上没有通货膨胀。

因此,央妈们更是肆无忌惮,把印钞当作了一门毕生的事业。

然而,我们要知道一个经济史的常识:

资本品泡沫大涨,也就意味着未来的消费越来越贵。

只是前期大量货币先流入资产里面,等资产价格涨到没法涨的地步了,这些钱会在未来某一天冲进实物上,自然后面才会是真正的物价暴力拉升。

也就是说,不是通货膨胀没有了,它仅仅是迟到,但绝对不会缺席。

1966~1968年也和现在一样,美联储疯狂放水,就是没有通胀。

然而,1968年美股涨的也是亲娘都不认识,可是1969年就突然暴跌,以后美国进入历时10余年的大滞胀时代。

从这个维度来说,超大规模的货币滥发,最终只能是以恶性通货膨胀来收场。

即,真的通货膨胀来了,也就是无法挽回的时刻了!

这也就解释了为什么中国现在要注定强调明年要“稳杠杆”了。

然而,眼下的中国货币政策也是一个极为尴尬的处境。

2015年以前,出口很牛逼,因此,央妈印钱时要求商业银行用外汇作为抵押物,商业银行也是没有什么问题。

可是,从2015年开始,出口越来越差,又恰逢人民币暴跌,商业银行手里早没有这么多外汇作为抵押物来获得更多央妈的“注水”

怎么办?

改成用各类债券作为抵押物,这些债券都是以土地财政作为担保的。

所以,央妈过去6年的货币扩张早已“从锚定美元变成了如今的锚定国内土地”了。

然后,商业银行对外放水时,也由于各类金融监管要求变严,所以需要社会借款人用自己的房子来借钱。

这样,从商业银行对外放款,也是锚定了土地和房子。

由此,在失去了美元作为印钞之锚后,中国的整个金融体系早已是深度绑定土地财政和房地产。如果没有它们,央妈来放水都放不出来。

可土地和房子是无限的,不像美元还要看人家美国人的脸色。

也因此,中国未来印钞其实也是无限,完全看自己经济政策的需要来安排节奏。

中国货币的困局,无锚时代,房地产成了万业之母。

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自从美国在上世纪70年代摆脱了黄金的束缚后,美元就锚定石油。

而石油本质上是可以无限刷供应量的,因此,自那以后,美元供给量早已增加了几百倍。

未来中国的货币会不会也是如此?

这是值得深思的事情!

没有了束缚的货币机制,也就完全凭良心了。

真到了缺钱严重的时候,很多纪律和良心,都是可以旁边放一放的。

今年这波开启的企业违约潮、倒闭潮,最大的不同点是,2018年以民企为主,这次以国企和城投为主。

只要央妈稍微紧一点,只要楼市稍微皱几下眉头,国企和城投往往都会有吐血的感觉出来。

一定要说像历史上哪个阶段?2013~~2014,尤其是2014。

大家也知道,上次扛不住了,就直接来个房股双high。

可问题是,这次又恰逢全球经济危机即将到来,因此,还不能直接洗,更何况2020年疫情刚刚洗过一波。

因此,这就产生了一个极为关键的问题:

假设明年是“稳杠杆”,而且很认真的稳杠杆,那么,由于经济压力巨大,必然全社会的宏观杠杆率还会强势飙升,大家都要靠借钱度日。(这个问题以前解释过,杠杆越降越多,今天不做赘述)

在这种情况下,未来等全球经济危机爆发后,是不是还会需要央妈放水拯救大家?

而中国的货币之锚只要还是锚定房地产,无关嘴上如何骂娘,但是,要确保拯救经济,就要把水放出来,那么,未来对房子的拉升,能不厉害吗?

只不过,真正能够获得如此爽歪歪的资产暴涨的,将不是大部分你的房子,而是核心城市的品质房。

央妈放水,普罗大众保就业,精英囤房囤股——这就是未来的路径。

真可谓,眼看他起高楼,眼看他宴宾客。

基于此,结合国内外经济环境和政策,要首度发布自己对未来的3个最新研判:

白银会冲破200美元/盎司大关

茅台破万不是梦

京沪深均价10万才开始

让我们一起致敬这个前所未有的泡沫时代!

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近期个人操作上,我的思路是:

继续持有半导体核心资产,坚定持有。

同时,增配消费股,逢低布局军工核心资产,坚定持有。

蜗牛clpn2:预判趋势基本正确!

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