开始对大宗商品下手了!大家不要再对周期心存幻想

开始对大宗商品下手了!大家不要再对周期心存幻想

作者:知识星球找齐俊杰

中秋之后,大家都被一些地方,开始限制供电的消息给刷屏了,一些企业因为缺电,已经没办法经营,只能减产,甚至关停。有的连着十一一起放假,而在资本市场也有反映,自打这个消息出来之后,有色金属和煤炭行业就连续大跌。2天时间跌幅超过10%。

那么很多人都不理解为什么要这么干,企业太难了。其实在知识星球齐俊杰的粉丝群里面的小伙伴应该并不意外,因为老齐之前一直在强调,今年煤炭为代表的上游原材料和能源涨的太疯狂了,现在中游已经被压缩的没有利润了,在供暖季到来之后,需求肯定还会大幅提升。有些游资就吃准了你要搞碳中和,所以在这里面疯狂炒作。而一些企业一开始只是套期保值,后来发现做实业辛苦半天也没有利润,还不如期货做多赚的更多,于是也纷纷开始偏离套保仓位,开始实现裸做多,一些踏踏实实干事的企业,看到原材料暴涨也难免心慌,所以也愿意多囤一点料,应对涨价。大家都往一块想,所以上游就一直猛涨。我们一般是不怎么喜欢阴谋论的,什么外国黑恶势力,故意通过定价权黑我们,这就是总有朕想害刁民的思想。不能说完全没有,但是肯定成不了气候,重要的问题,还在于我们内部。

那么面对这种情况,政策不可能不出招,之前我们就分析了,要么放弃碳中和,短期加大原材料供应,平抑价格,要么就限制下游产能,现在我们选择了后者,由于各地电厂已经不堪重负,煤价太高,越发电越亏损,亏的钱还得财政来补,本身发电意愿也不足,所以干脆限制供电,压缩产能。

那么大家可以想象一下会有什么结果,高利润的厂子,自己肯定会想办法,比如用柴油发动机,小规模的厂子,也能对付一下,最倒霉的就是没啥利润,全靠出口退税活着的那些,中大规模的企业,基本上已经无以为继,订单肯定是干不出来了,最终只能违约破产。而市场上的订单多,但产量大幅降低,那么市场上就必然在终端涨价,这些订单成本增加。据老齐了解,一些企业现在的应对方法就是,砍掉利润低的客户。所以最后采购方这边,要是还想拿货,就必须持续提高价格。这就相当于我们限产的办法,来打破自家出口制造业企业的内卷。但代价就是,有些利润低的企业必须退出市场。站在全局来考虑,这个操作是没什么毛病的,但站在微观的角度来说,对有些企业确实比较残酷。因为时代抛弃了你,并没有提前跟你打招呼。甚至可能会让一些企业巨亏,之前几年积攒的财富,都会在这一次倒回去。

那么现在企业怎么办?老齐有这么几点忠告。

1、别屯太多原材料,不要总想着薅羊毛,在这个时候了,无论是保民生,还是稳市场的角度,都会有回马枪。一击毙命。谁之前薅羊毛薅的最凶,谁可能就会死的最惨。

2、一些生意必须要逐渐升级,追求更高的利润率,不能总想着吃出口退税,没有利润率作为保护,那么政策上稍有风吹草动就会破产,所以越是经济下行,就越要在乎利润率,赚钱的时候觉得都挺好,企业家们要多想想,不赚钱的时候,你是否能够停得下来。如果一次巨亏,就折掉多年积蓄,那么这个生意还是要早点收手。

3、投资也是如此,别总是赚钱了就是老子英明神武,亏钱了就是有人害朕。老齐总是告诉大家,人无远虑必有近忧,把风险控制住了,收益也就自然来了。

最后我们判断,这波大宗商品的周期,已经开始终结,未来原材料和能源都会开始下跌之路,当然中间也会有一些反复,一些游资还要自救,但是大的趋势性下跌已经开启。所以这块的风险要格外小心。周期这个东西,宁可错过,不可被套。一旦被套,你只能等下一次才解套了。小周期3-4年,大周期 7-10年,这恐怕不是一般人能等的起的。而且他一旦下跌,跌到哪也不确定。暴跌90%以上的例子,之前也是比比皆是。所以别总觉得自己之前赚钱了,你那点利润,现在看,还未必能够守得住。在知识星球,齐俊杰的粉丝群,我们昨天复盘了这一周的走势,告诉大家,未来很长一段时间,可能都是结构性行情的走势,什么是结构性行情,怎么把握结构性行情?这种行情其实挺凶险,踩对了点,机会一大把,踩错了点,会反复被收割,而90%的投资者,都会踩错。

贤者194334347:问题是国内的矿产资源、油气资源价格便宜了,而国际市场上价格高,那么,这些资源出不出口?

布衣虾客:牛奶便宜了,奶农的做法是倒掉牛奶而不是让它流入市场:石油便宜了,OPEC的做法不是提高产量来补收益,而是限产保价;大宗要走到头,必须是市场需求持续萎缩,可问题是谁看到需求的萎缩了?凯恩斯说过:人都是会死的!听得懂的自然就懂了。

原是合宜的:其实大宗商品涨价是好的,全世界都在涨,真正的解决问题在于,制造出来的产品也需要跟着涨,而且还要涨得多。这样才是保护制造业。而且是对外涨,对内贬。

87655678666:关键点是货币超发造成贬值,人工成本增加,能不上涨么?你说小麦’等农作物价格是市场经济定的吗?

叶迎春风:美元定价权或者人民币定价权,基本上十年之后才能见分晓!

葫芦岛辽建门窗1974:图片评论

笨笨猪250:谁下手?嘴淡

吃了瓜的群众:股价是经济的风向标吗?随时见说美国的经济马上要崩盘了,可它的股市还一直坚挺向上!

2月30号晚上的月亮:别把什么都往国家上推,如果真要限产,一招就够,断了出口退税。

看看110651858:限电对大宗商品的影响,大概就像米贵了,先饿两天,靠降低消费来倒逼米降价。

铭铭世界:那为什么不取消出口退税呢?

血战勾庄:该涨的谁都挡不住,上涨逻辑并未发生质的改变。

好玩的小胖纸:取消关税不就好了

try客1001:据我观察钢铁业绩改善是从去年三季度开始,今年一二三季度全面开花,那么到今年三季度刚好是一年的周期,是否会从今年四季度开始业绩横盘甚至开始走下坡路有待观察。但是说到化工行业的上升周期,我印象中已经有2年以上了,虽然都属于资源材料方面的概念,但是其实各个行业不尽相同。笼统的用一句上游产业来代替所有行业其实是很粗糙的,说到限电减产的后果,也要细致分析,有可能业绩会向头部企业集中,行业中一半海水一半火焰,就像通胀这事情,老百姓是通缩富人才是通胀。总而言之没有那么简单,事情做可能会出错,但是不做永远不会错,就看你选择哪一边了。

RRWKKK:限电有利于什么行业?

九天碧海:为啥不取消出口退费?

丁建新:涨价的逻辑来自美元滥发和新材料的应用,不是需求增加。就像房价涨了十几年,只有到现在接近饱和的状态下,才能抑制住房价的上涨。

退休计划:天然气,石油大伙怎么看

做地面材料的巴菲特:看看铁矿石咋跌的,对于近期涨的猛的,注意安全,哥的铁矿石还差400点解套[呲牙][大笑]

我还活着l:限电导致供求失衡。价格是涨是跌呢?

不为活着而活:碳中和是什么意思

冷眼瞅瞅你:大方向我一老百姓看不懂不过要是停电确实影响挺大赶紧买个充电气泵一缸鱼啊[捂脸]

Hello那年:最终结果还是商品价格提高了!还是消费者买单!

吾亲自去:九成人认为顺周期结束了,但结果反而不是这样

南无不动佛:可是我买了煤炭化工基金![摊手]

小白菜心:一招正常上班就可以解决问题,加班不用加了,生产那么多吃不完!

爱问不懂你:外贸,80%都是靠出口退税活着

我心依旧lyt:取消出口退税,对资源性,高耗能产品加征资源和碳中和税

WynnMacau:钢铁算周期,有色金属板块吗?

老再66654487:确保芯片制造用电是市场规律!

准备好了吗10086:利好白酒,穿越周期!永远盈利!

风的旅途98659531:主要是推高出口商品涨价,今冬天然气绝对是大标的。

路人z:办法千万条,选条最粗暴

愚夫Z:开始对大宗商品下手了!大家不要再对周期心存幻想

博学梦想家l:目前阶段有必要取消出口退税逼退那些靠退税拼低价的外贸企业

冷金刚:有色中跟新能源沾边的,看看能跌多少?

勤奋的棉羊1:杀敌一千自损八百,也可能倒过来

潮水415:为光伏产业铺路

老牛人来了:为啥嘛一定要出口退税?

水瓶座时代的主旋律:专业设计的~

赭红:内在提升的必然

夏天216294725:会不会是对华尔街的反制啊!

富贵60381396:老师,中储股份毫无征兆,没有任何不好的消息,礼拜五跌停,很奇怪,现在被套住了,我应该怎么办?

咬一口就走:限电后铜铝涨的更狠,产量小了,需求没降

自在弥罗:还会有反复震荡的

没有不存在:下游涨价传导

非著名王叫兽:主观吖吖

江南816:分析到位

当真凡夫:太粗暴了

左春秋右论语有地有天:咱们以前出口是马车之一。不顾国内环境污染,低价出口创汇,现在不提倡这么做。怎么办,就是要把这些高耗能,高污染的企业出口关掉,不能让美国人享受低价产品,然后又来逼我们碳减排。好处它美国占了,恶名,和污染我们自己背着。\n这次国家想明白了。不和美国人这么玩了。直接断了美国后路。低价廉价产品不给了。你自己生产去。咱们碳减排,碳中和了。顺带产业升级了。\n咱们再挺个两年,跟随国家引领战略,把产业升级,就晋升一流工业大国了。\n别看停电限产。这是对付美国人放了大招。不忍痛一时,将来永远仰人鼻息你。

小平I君:格局太小,国家用双控既减排,又跟随涨价不能让美国减羊毛,出口的都要涨价,稀土,钢铁,有色,化工,量少了利润高了。

升起来的阳阳:真正限电限产一年,我看你断供房子货款的怎么办?

用户微音:大家都想着做10%这样的人!

王庆雨678:早干啥了,后知后觉真够了

好学麻酱83:为什么不反过来想想这次机会了?周期股即将迎来超级爆发

非常哇塞的男孩子:美国又开始印钱了

Heaven小凡:老家这些大v这样说我就放心了,都是反向指标

光de远方:股票跌了并不是资源价格跌了,你这概念偷换得

侠胆雄鸡:赚钱的时候怎么不哭啊

昨天今天明天期待后天:自找麻烦,取消退税比什么都管用。

手机用户52513720689:楼主知道无形的手是什么东东吗?

用户1387061364591:物价应该会上涨一些。但是不会很离谱。

用户3022339211167:为电价上涨做前期准备

用户3506040694784:持续看好中国石油石化中国烟草茅台

用户7788161968461:给个建议,没有技术循序渐进,实体投资什么?

用户8445766215456:限电对大宗商品的影响,大概就像米贵了,先饿两天,靠降低消费来倒逼米降价。

手机用户68167247255:坚决支持国家的相关政策。

用户9427443032656:过冬了

手机用户57236636825:牛B

手机用户63544510685:弱弱的问一句,都不生产了还降价?

用户9360814471383:原油呢?

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